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美国7000亿量化宽松,该怎样保值资产?

谢邀。

美联储降息到零利率,外加7000亿QE,外加持续进行的5万亿美元短期流动性操作。可以说是压垮世界金融市场的最后一棵稻草。

所谓量化宽松也就是QE,本质都是因为金融膨胀过度,抵押品过剩(不管债权股权动产不动产),抵押品过剩则流动性不足,不放水就崩,于是注入流动性托着。

但是这种央行主导的扩张制造更多过剩。零利率,意味着投资回报率趋近零,经济扩张靠央行。央行替代不了企业。经济之所以靠企业、私人资本,因为他们为本金负责,能甄别有效资产,对接有效需求。央行长期扩张的结果是制造无效资产和坏账,消灭有效需求。

全世界的情况都差不多,僵尸经济尾大不掉,只是美国的资产品类更虚拟更严重。除非欧洲和东亚这两个大池子崩一个,否则美国崩。

最后上一张图大家就明白了。

这张图自下而上,是美国债券从好到坏的评级分布。其中最大的一块是灰色的BBB级。

这个BBB级是承上启下的品种,图中BBB下面的部分,是A级系列,是市场公认的低风险债券,BBB上面的,是市场公认的垃圾债券。

但是这个BBB债券,是因为多次QE之后,被注水的品种,实际上包含很多垃圾债,但又没有在利率上体现。

这部分还在继续扩张。也是美国僵尸经济的重点扩张部分。

最后回答你的问题,这7000亿量化宽松,是维持资产,而没有推涨资产的能力了。反而因为图穷匕见,一招梭哈,让市场失去了信心。所以是最后一棵稻草。

要保值资产,就是买入低风险债券或者持有现金,等待市场明朗。

中国的低风险债券,包括国债、地方债以及优质金融债、企业债,还包括货币基金这种主营金融拆借的产品。

降低收益预期,3个点就知足。是度过金融危机的好办法。

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